一、投資者在參與地方各類交易場所交易之前需要了解相關(guān)政策法規(guī)

投資者在參與地方各類交易場所交易之前, 建議對國家關(guān)于交易場所的法律法規(guī)、政策性文件有必要的了解。這些法律法規(guī)及政策文件主要包括《證券法》、《期貨交易管理條例》（國務(wù)院令第489 號)、《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風(fēng)險的決定》（國發(fā)[2011]38號)、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場所的實施意見》（國辦發(fā)[2012]37號)、《商品現(xiàn)貨市場交易特別規(guī)定（試行)》（商務(wù)部令[2013]3號)。此外,還有中國人民銀行等國家部委發(fā)布的相關(guān)政策性文件,具體可以查詢國家相關(guān)主管單位的官方網(wǎng)站。

二、針對地方各類交易場所禁止性規(guī)定如下

(一)不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行。 任何交易場所利用其服務(wù)與設(shè)施,將權(quán)益拆分為均等份額后發(fā)售給投資者, 即屬于"均等份額公開發(fā)行"。 股份公司股份公開發(fā)行適用《公司法》、《證券法》相關(guān)規(guī)定。

( 二)不得采取集中交易方式進行交易。"集中交易方式" 包括集合竟價、連續(xù)競價、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式,但協(xié)議轉(zhuǎn)讓、依法進行的拍賣不在此列。

(三)不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易。“標(biāo)準(zhǔn)化交易單位”是指將股權(quán)以外的其他權(quán)益設(shè)定最小交易單位,并以最小交易單位或其整數(shù)倍進行交易。“持續(xù)掛牌交易”是指在買入5個交易日內(nèi)掛牌賣出同一交易品種或在賣出后5個交易日內(nèi)掛牌買入同一交易品種。

(四)權(quán)益持有人累計不得超過200人。除法律“行政法規(guī)另有規(guī)定外,任何權(quán)益在其存續(xù)期間,無論在發(fā)行還是轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié),其實際持有人累計不得超過200人, 以信托" 委托代理等方式代持的, 按實際持有人數(shù)計算。

(五)不得以集中交易方式進行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。 標(biāo)準(zhǔn)化合約包括兩種情形:一種是由交易場所統(tǒng)一制定, 除價格外其他條款固定,規(guī)定在將來某一時間和地點交割一定數(shù)量標(biāo)的物的合約;另一種是由交易場所統(tǒng)一制定,規(guī)定買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買人或者賣出約定標(biāo)的物的合約。

(六)未經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準(zhǔn),不得設(shè)立從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場所, 其他任何交易場所也不得從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。