【案例描述】

某券商營(yíng)業(yè)部前員工A（持證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)證書(shū)）私下與該營(yíng)業(yè)部客戶(hù)B簽訂合作理財(cái)協(xié)議，約定由其對(duì)客戶(hù)賬戶(hù)內(nèi)60萬(wàn)資金進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)操作，委托期限為12個(gè)月（2015年3月17日至2016年3月17日）。合同期內(nèi)，賬戶(hù)如產(chǎn)生超過(guò)20%盈利，其享有盈利部分的20%，若盈利不超過(guò)20%則盈利全部為客戶(hù)所有；如虧損超過(guò)20%，客戶(hù)有權(quán)終止該協(xié)議或讓其免費(fèi)為其服務(wù)直到盈利為止。后因賬戶(hù)虧損較嚴(yán)重，雙方提前終止協(xié)議。從業(yè)人員A已向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局書(shū)面承認(rèn)上述違規(guī)事實(shí)。A某擅自代理客戶(hù)從事證券投資理財(cái)，并約定分享投資收益，其行為已經(jīng)構(gòu)成代客理財(cái)行為，違反《證券法》《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》《證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》及《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》，證監(jiān)局對(duì)其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)依據(jù)《自律監(jiān)察案件辦理規(guī)則》和《自律管理措施和紀(jì)律處分實(shí)施辦法》有關(guān)規(guī)定，對(duì)證券從業(yè)人員A采取了紀(jì)律處分措施。而投資者B某因?yàn)槊つ肯嘈艔臉I(yè)人員A某的承諾，最終自身財(cái)產(chǎn)遭到了侵害。

【案例解析】

投資者一定要明確區(qū)分證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與從業(yè)人員違規(guī)代客理財(cái)行為。證券公司從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶(hù)簽訂證券資產(chǎn)管理合同，約定投資范圍、投資比例、管理期限及管理費(fèi)用等事項(xiàng)。證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)屬于公司行為，以證券公司為主體與投資者書(shū)面簽署相關(guān)資產(chǎn)管理合同。而從業(yè)人員代客理財(cái)屬于從業(yè)人員個(gè)人行為，一般是從業(yè)人員與投資者私下簽署相關(guān)合同或口頭約定相關(guān)內(nèi)容。目前證券公司嚴(yán)禁從業(yè)人員從事違規(guī)代客理財(cái)活動(dòng)，采取了一系列嚴(yán)密防范措施，并在對(duì)投資者進(jìn)行電話(huà)回訪(fǎng)過(guò)程中進(jìn)行了充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示。在這樣的情況下，如果投資者仍然私下委托從業(yè)人員為其理財(cái)，則一般認(rèn)定為從業(yè)人員的個(gè)人行為，投資者一旦因違規(guī)代客理財(cái)產(chǎn)生虧損，投資者只能向從業(yè)人員主張權(quán)利。投資者不能盲目相信從業(yè)人員違法承諾，應(yīng)保持理性投資理念，努力提高自身專(zhuān)業(yè)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)。投資者只有通過(guò)不斷地學(xué)習(xí)，了解證券市場(chǎng)各類(lèi)業(yè)務(wù)規(guī)則、產(chǎn)品，分析市場(chǎng)信息、進(jìn)行獨(dú)立判斷，不斷積累投資經(jīng)驗(yàn)，才能有效地防范風(fēng)險(xiǎn)、獲取投資收益。